Startupper - un nouvel univers empli d'options

Par Bastien

Mis à jour en Avril 2022

En bref :

Par la cession de ses actions, le startupper matérialise sa richesse en la convertissant en liquidité. Ces dernières ouvrent au fondateur un univers des possibles extrêmement large. Le  que celui-ci souhaite acquérir des biens d’usage, investir ou aider ses proches.

 

Cette situation est inédite pour les startupper réalisant leur premier cash out, sachant que pendant toute la durée de portage de leur actions, leur situation était la suivante :

  • L’essentiel de leur patrimoine était illiquide et constitué principalement des actions de l’entreprise ;
  • La rémunération avait été négociée avec le fonds, elle était donc « plafonnée » ;
  • La société ne versait pas de dividendes.
 

A cet égard, la cession des actions est un bouleversement et un momentum clef pendant lequel nous accompagnons les startuper sur les sujets suivants.

Sommaire

Optimisation de la cession du startupper

L’étude la situation de l’entrepreneur permettra de :

  • Déterminer s’il est éligible à des régimes dérogatoires (créateur d’entreprise, dirigeant qui part à la retraite,…) ;
  • De demander un régime de lissage de l’impôt (impôt sur le revenu et contribution exceptionnelle sur les hauts revenus) afin de tenir compte du caractère exceptionnel de la cession.

L’étude patrimoniale permettra également d’identifier les capitaux nécessaire à l’entrepreneur pour le mettre à l’abri jusqu’à la fin de ces jours. S’il existe un surplus, il sera possible d’optimiser la transmission de tout ou partie de ce surplus via une donation avant cession par exemple (Cf article : donation avant cession)

Startupper

La structuration du réinvestissement pour le startupper

Si l’entrepreneur a des projets d’activité économique nécessitant des capitaux, il sera possible de réaliser un apport-cession (article 150-0 B Ter du CGI) afin de générer un levier fiscal (Cf article : l’apport-cession).

En fonction du montant de la cession, la question de gérer ou pas un patrimoine dans une structure relevant de l’impôt sur les sociétés se posera. Cette question devra être étudiée en amont de la cession.

Bien entendu, la réflexion devra se faire dans un cadre élargie à la famille de l’entrepreneur.

Les projets de réinvestissement du startupper

L’investisseur à généralement plusieurs projets en tête, voici quelques exemple que nous observons :

  • Consacré des fonds au business angel ;
  • Créé un fond dédié avec un gérant financier et ouvrir ce fonds à des proches ;
  • Construire une foncière ;
  • Rénover/transformer des actifs immobilier ;
  • Investir dans l’hôtellerie ;

Nous vous accompagnons dans vos projets.

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